罚罚罚罚罚罚罚！分析师惊呆了 发言内容不够审慎

券商研报业务整顿仍在持续进行。8月25日，浙江证监局和福建证监局一口气披露了7张与研报业务相关的罚单，兴业证券、浙商证券、财通证券及4名分析师收到罚单。

【资料图】

分析师发言内容不够审慎

福建证监局表示，兴业证券发布证券研究报告业务客户服务行为内部控制和合规管理不到位，个别分析师的发言内容不够审慎。证监局决定对兴业证券采取出具警示函的措施。公司应引以为戒，认真查找和整改问题，持续完善内部控制，对相关人员进行问责，并向证监局提交书面整改报告。

浙江证监局针对浙商证券和财通证券开出了罚单。罚单显示，浙商证券发布证券研究报告业务存在以下问题：一是对证券分析师服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性不足。二是研究报告质量控制和合规审查不到位。三是个别研究报告制作不审慎，未能保证信息来源合规。

证监局要求浙商证券认真查找和整改问题，完善研究报告业务管理制度，进一步加强内部控制和合规管理，切实提升研究报告质量。

财通证券发布证券研究报告业务存在业务管理制度不健全及执行不到位、内部控制有效性不足、服务客户活动管控不严、人员管理不到位等问题。浙江证监局要求财通证券采取有效措施进一步加强发布证券研究报告业务管理、内部控制和人员管理，并于提交书面整改报告。

5月以来研报业务持续规范

近期监管机构针对券商研报业务违规行为较为关注。据上证报不完全统计，5月以来，多地证监局已对二十余家券商机构及相关券商分析师的研报业务违规行为实施处罚，共开出罚单超40张，具体措施包括出具警示函、采取监管谈话、责令改正等。

从监管机构来看，上海、浙江、北京、深圳证监局开出的罚单数量居前。

此前监管部门向券商发布了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》。这是基于监管部门于2022年开展的券商研报业务现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。

在检查中监管注意到三大典型问题：一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整。二是部分内控制度执行有效性不足。三是研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。

监管部门表示，下一步，将按照“零容忍”监管方针，持续强化研报业务监管执法，各证券公司和相关从业人员应当结合此次专项检查发现的问题，对照检视、认真整改，不断提升业务质量和合规水平。

“今年研报查得很严，行业出了很多罚单，对我们来说很有警示。未来，我们会强化合规质控力量，加大研报管理培训。”有研究所所长称。

还有研究所负责人表示，为了提高研报质量，研报发布节奏整体变慢，主要因为需经过严格的合规和质控审核。

（文章来源：上海证券报）

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